Curso Acreditado por EFPA como preparación para el examen EFPA ESG Advisor™: Inversión Socialmente Responsable - IEB - Instituto de Estudios Bursátiles

- Reforzar conocimientos para aprobar el examen de Certificación en Finanzas Sostenibles EFPA ESG Advisor™, que incluye riesgos ambientales e impactos climáticos, riesgos sociales, riesgos globales, finanzas sostenibles e inversión ESG, responsabilidad corporativa e inversión ética.
- Analizar los bonos verdes, bonos sociales y la agenda 2030 planteada por la Organización de Naciones Unidas ONU, enfocada en el desarrollo sostenible con énfasis en el cambio climático.
Reconocer las etapas del plan de acción de finanzas sostenible y los siete pilares del pacto verde europeo.
- Enunciar los principios de acción y seguro sostenible y de la banca responsable.
Identificar la matriz de materialidad, los impulsores de valor, sostenibilidad de la Banca, y ecosistemas de identificación de valores ESG.

Curso Acreditado por EFPA como preparación para el examen EFPA ESG Advisor™: Inversión Socialmente Responsable

MÓDULO 1: DEFINICIONES CLAVE, DESARROLLOS E IMPULSORES DEL SECTOR. (5H)
- Importancia de los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza para la economía
- Mapa de riesgos globales (foro económico mundial)
- Estudio de inversores globales 2020 (schroders)
- El concepto y los riesgos climáticos
- Definición de finanzas sostenibles e inversión ESG
- Breve introducción de los conceptos clave en un contexto histórico - responsabilidad social corporativa, inversión ética, socialmente responsable, temática y de impacto
- Principales acuerdos internacionales: la agenda 2030 de la ONU para el desarrollo sostenible y el acuerdo de parís sobre el cambio climático
- Agenda 2030 de la ONU para el desarrollo sostenible
- Acuerdo de parís sobre el cambio climático
- Iniciativas de la comisión europea: plan de acción de finanzas sostenibles (taxonomía y etiqueta verde) y el pacto verde europeo
- Plan de acción de finanzas sostenibles (CE)
- Taxonomía de la UE
- Pacto verde europeo (pacto verde europeo)
- Los siete pilares del pacto verde europeo
- Los principios de la inversión responsable (PRI): principios para la inversión responsable, principios para el seguro sostenible y principios de la banca responsable
- UN PRI
- UNEP FI
- Principios para la banca responsable (PRB)
- Principios para el seguro sostenible (PSI)
MÓDULO 2: FACTORES ESG E IMPACTO EN EL ANÁLISIS Y VALORACIÓN DE ACTIVOS. (8H)
- Identificación de los principales factores ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo
- El concepto de materialidad y su importancia para el análisis ESG
- Introdución al concepto de materialidad
- La materialidad de la información
- Intangibles y materialidad
- Mapa de materialidad y su importancia para el análisis esg
- Matriz de materialidad de GRI
- Mapa de materialidad de SASB
- Impulsores de valor (impulsores de valor)
- Impacto de los factores ESG en la gestión del riesgo bancario
- Sostenibilidad en la banca
- Financiación sostenible (préstamos sostenibles)
- Nuevas expectativas de supervisión bancaria
- Impacto de las características y perfil ESG en la valoración de los activos de renta variable y su riesgo / rendimiento (coste de capital, beta, flujos de caja, tasa de crecimiento…)
- Fundamentos de la renta variable
- Valoración de la renta variable
- Evidencias sobre la relevancia de la sostenibilidad
- Impacto de las características y perfil ESG en el riesgo / rendimiento de las inversiones en bonos (riesgo crediticio, probabilidad de impago…)
- Evidencias sobre la relevancia de la sostenibilidad
- Reporting y fuentes de análisis de la información financiera. Filosofía y alcance de los estándares del GRI, SASB y TCFD
- Reporting de información no financiera
- La irrupcción del reporting integrado (IR)
- IIRC
- GRI
- SASB
- TCFD
- Principales proveedores de rating ESG y análisis de empresas (Sutainalytics, Vigeo Eiris, etc)
- Bibliografía
- Paginas web de referencia
- Listado de abeviaturas
MÓDULO 3: ENFOQUES Y ESTRATEGIAS EN LA INVERSIÓN SOSTENIBLE. (5H)
- Clasificación y principios básicos de los enfoques de inversión ESG
- Clasificación de eurosif y GSIA
- Exclusiones por actividad (cribado negativo)
- Best-in-class (cribado positivo)
- Exclusiones basadas en normas
- Integración ESG
- Inversión temática sostenible
- Inversión de impacto
- Informe de inversión de impacto (GIIN - 2020)
- Compromiso corporativo
- Tendencias a lo largo del tiempo y por zonas y regiones del mundo
- Informe de inversión sostenible global (GSIA - 2018)
- Resumen por regiones (GSIA - 2018)
MÓDULO 4: PARTICIPACIÓN Y COMPROMISO DE LAS EMPRESAS: ELEVANDO LA IMPORTANCIA DE LA SOSTENIBILIDAD A NIVEL EMPRESARIAL. (4H)
- Comprender las estrategias de participación activa de las empresas en comparación con la exclusión o la desinversión
- Herramientas para la participación activa de las empresas en comparación con la exclusión o la desiversión
- Relevancia de la responsabilidad social corporativa para alcanzar y divulgar los objetivos de sostenibilidad
- El “greenwashing” y su impacto en la responsabilidad y el riesgo reputacional de las empresas
- Papel de los inversores institucionales en las empresas participadas en la mejora de las prácticas ESG y al orientación ESG
- Código efama en relación con el deber fiduciario
MÓDULO 5: FONDOS DE INVERSIÓN Y VEHÍCULOS DE INVERSIÓN COLECTIVA SOSTENIBLES. (5H)
- Diversidad de fondos de inversión sostenibles basados ​​en diferentes enfoques de inversión
- Fondos ESG en españa según Spansif
- Principales conclusiones de estudios que comparan fondos ESG con fondos tradicionales
- Inversión activa y pasiva a través de fondos sostenibles: los valores y desafíos de cada enfoque
- Impulso de la gestión pasiva en EE.UU. (SIF de EE. UU.)
- El mercado de los fondos de inversión cotizados (ETFS) sostenibles
- Algunos ejemplos de etfs (US SIF)
- Definición de un benchmark ESG, variedad de benchmarks ESG según enfoques de inversión y su utilización en la evaluación de la rentabilidad
- Algunos ejemplos de índices ESG
- MSCI
- Ftse Russell
- Benchmarks climáticos y de bajas emisiones de carbono
- Resumen del manual de la UE
- El proceso y los proveedores de calificaciones de rating ESG para fondos de inversión
- Ecosistema de investigación de factores ESG
- Proveedores de rating esg para fondos
- ¿Cómo los inversores y los asesores financieros leer / interpretar las calificaciones de rating ESG / sostenibles?
MÓDULO 6: UN EJEMPLO CENTRAL EN LA INVERSIÓN DE IMPACTO: BONOS VERDES Y BONOS SOCIALES. (2H)
- Definición de bonos verdes y su rol en la sostenibilidad ambiental
- Clasificación de bonos verdes (GBP)
- Proyectos elegibles para su financiación mediante emisiones de bonos verdes
- Elementos fundamentales de los bonos verdes (GBP)
- Revisión externa (GBP)
- El mercado de bonos verdes (emisores, inversores, tendencias…)
- Emisiones totales por valor de 1 billón de USD
- Índices y etfs sobre bonos verdes
- Principales diferencias entre los principios de los bonos verdes y el estándar de bonos verdes de la UE
- Antedentes
- UE GBS
- Componentes del bono verde europeo
- UE GBS frente a GBP
- Precio de los bonos verdes frente a los precios de los bonos convencionales
- Definición y principios rectores de los bonos sociales
- Elementos fundamentales de los bonos verdes (GBP)
- Revisión externa (SBP)
- Clasificación de bonos sociales (SBP)
- Verde y social: bonos sostenibles que integran conjuntamente factores ambientales y sociales
- Bonos sociales de impacto o bonos de impacto social (SIBS)
MÓDULO 7: BREVE ANÁLISIS DE OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS SOSTENIBLES. (3H)
- Criterios / enfoques ESG en productos de seguros y pensiones
- La relación entre el seguro y la sostenibilidad
- El efecto de la sostenibilidad en el proceso asegurador
- Principios de sostenibilidad en seguros
- La gestión de los factores esg por las compañías aseguradoras
- Criterios / enfoques ESG en productos bancarios (depósitos éticos, hipotécas verdes, préstamos sostenibles)
- Cómo influyen los criterios esg en la oferta de productos bancarios
- Depósitos éticos
- Los productos de activos y los criterios ESG
- Préstamos verdes
- Hipotecas verdes
- Préstamos sostenibles
- Criterios ESG e inversiones en private equity y capital riesgo
- Los factores esg en el capital riesgo
- La inversión del capital riesgo a través de los factores ESG
- La integración de los factores esg en el ciclo de vida inversor del capital riesgo
MÓDULO 8: MARCO LEGAL DE LA UE SOBRE LA INTEGRACIÓN DE FACTORES ESG POR PARTE DE EMPRESAS DE INVERSIÓN Y ASESORES FINANCIEROS. (3H)
- Introducción al marco legislativo
- Criterios armonizados en la ue para determinar si una actividad es sostenible desde el punto de vista de la sostenibilidad
- Divulgación de la información por esis y asesores para la integración de los riesgos de sostenibilidad en los procesos de toma de decisiones de inversión y asesoramiento financiero
- Políticas de diligencia debida con respecto al impacto adverso
- Integración de los factores de sostenibilidad bajo la normativa MIFID II, UCITS Y AIFMD
- Requerimientos ESG en MIFID II
- Requerimientos ESG en UCITS y AIFMD