Curso Preparación para la acreditación GREA: Gestión Global de Riesgos en Entidades Aseguradoras - IEB - Instituto de Estudios Bursátiles

- Describir los procesos de gestión de riesgos financieros, de auditoría interna, de asesoría jurídica, gestión de inversiones, y verificación del cumplimiento normativo.
- Practicar funciones propias de gestores de ALM, de medición del valor y del riesgo en cada etapa, además de la rentabilidad ajustada al riesgo.
- Analizar la estructura organizativa, la renta variable, el tipo de cambio, sus políticas y manuales, el Capital económico y la optimización de la relación valor – riesgo.
- Diferenciar las tipologías de riesgo, riesgo de primas y reservas, riesgo catastrófico, y riesgo de mercado.

Curso Preparación para la acreditación GREA: Gestión Global de Riesgos en Entidades Aseguradoras

MODULO I INTRODUCCIÓN
VISIÓN GLOBAL DE UN SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN DE RIESGOS EN COMPAÑÍAS DE SEGUROS
- Medición del valor y del riesgo: cuadro de mando, KPI, KRI, RaRoC
- Etapas en la gestión del riesgo
- La rentabilidad ajustada al riesgo
- Capital económico
- Gestión del binomio valor/riesgo: evaluación de las palancas/ acciones alineadas con la optimización del binomio valor/riesgo
- Gobierno corporativo: estructura organizativa, manuales de procedimientos/políticas, regulación y compensación
- Cultura del riesgo
DESCOMPOSICIÓN DE LOS RIESGOS EXISTENTES
- Definición y tipologías de riesgo
- Riesgo de suscripción
- Vida
- No vida: riesgo de primas y reservas / riesgo catastrófico
- Riesgo de mercado
- Tipo de interés: direccional / spread
- Renta variable
- Tipo de cambio
- Inmuebles
- Riesgo de crédito
- Reaseguro
- Cartera de activo
- Riesgo concentración
- Riesgo operacional
- Definición y ejemplos
- Métodos cualitativos vs. cuantitativos
MODULO II HERRAMIENTAS CUANTITATIVAS
CONCEPTOS MATEMÁTICOS PREVIOS
- Álgebra matricial: determinantes, matrices singulares, matriz definida positiva etc.
- La Primera y segunda derivadas. Desarrollo de las series de Taylor.
- La Técnicas de optimización
- El Análisis de componentes principales: autovalores y autovectores
- La Descomposición de Cholesky
ANÁLISIS DESCRIPTIVO
- Distribuciones de frecuencias
- Medidas de posición y de dispersión: media, varianza y desviación típica
- Covarianza y coeficiente de correlación
VARIABLES ALEATORIAS DISCRETAS Y CONTINUAS
- Distribuciones de probabilidades: normal, lognormal, beta, bernouilli, binomial, uniforme, chi-cuadrado. Distribuciones empíricas
- Ajuste de funciones de distribución de probabilidad (ejemplos prácticos para las variables aleatorias coste del siniestro y tasa de incidencia de siniestros sobre expuestos)
- Contraste de hipótesis
- Métodos de contraste de ajustes efectuados (ejemplos prácticos)
ANÁLISIS DE SERIES TEMPORALES
- Series temporales (ejemplos de aplicación en la simulación de variables financieras)
- Análisis de los principales componentes (ejemplos de aplicación en simulación de variables financieras)
- Modelos autoregresivos (ejemplos de uso y ajuste de parámetros). Modelos GARCH (ejemplos de uso y ajuste de parámetros)
- Técnicas bootstrap
SIMULACIÓN DE MONTECARLO Y VAR
- Técnicas de simulación de Montecarlo
- Generación de números aleatorios para distintas distribuciones
- Técnicas de reducción de varianza
- Simulación de variables correlacionadas
- El problema de la discretización de Montecarlo
- Valor en riesgo (VaR): definición, diferentes métodos (paramétrico, histórico, Montecarlo)
- Teoría del valor extremo: principios básicos
- Correlaciones y Cópulas
MODULO III MEDICIÓN DEL RIESGO / DETERMINACIÓN DEL CAPITAL ECONÓMICO EN EL CONTEXTO DE SOLVENCIA II
TRATAMIENTO DEL RIESGO EN LA VALORACIÓN ECONÓMICA DEL NEGOCIO DE SEGUROS
- Solvencia II: el balance económico a valor de mercado y/o “consistente” con el mercado
- Best Estimate Liabilities (BEL) – Ejemplos prácticos
- Construcción del Balance Económico – Ejemplos prácticos
- Diferentes enfoques de valoración. Análisis conceptual, similitudes y diferencias. Ejemplos prácticos
- Traditional Embedded Value
- European Embedded Value
- Market Consistent Embedded Value
RIESGO DE SUSCRIPCIÓN
- Vida
- Clasificación de los productos entre riesgo, ahorro, supervivencia, productos con PB, unit-linked
- Cálculo de la prima
- Proyección de flujos de ingresos (primas) y pagos asociados al producto (por fallecimientos, por rescates, gastos, etc.) hasta extinción de los mismos.
- Cálculo provisión best-estimate: hipótesis de proyección y curva para descontar
- Casos prácticos
- Riesgos asociados a los productos de seguro de vida: Mortalidad, Longevidad, Anulaciones, Gastos, Invalidez, etc.
- Determinación del capital económico asociado a cada riesgo
- Casos prácticos
- No vida
- Insuficiencia de la prima
- Segmentación por tipo de siniestros: normales, graves y catástrofes
- La calibración
- Uso del reaseguro como mecanismo de transferencia de riesgo y ahorro de capital. Reaseguro proporcional y XL
- Insuficiencia de la reserva
RIESGO DE MERCADO (ACTIVO Y PASIVO)
- Productos financieros: valoración
- Instrumentos de renta fija, la TIR, cambios en el valor ante cambios de rentabilidad, gestión riesgo cartera de bonos, instrumentos cupón cero, curva cupón cero, riesgo de spreads
- Renta variable cotizada/no cotizada en mercados. Cálculo VAR asociado a este producto
- Tipo de cambio. Cálculo VAR asociado a este producto
- Fondos de inversión. Cálculo VAR asociado a este producto
- Depósitos bancarios. Cálculo VAR asociado a este producto
- Inmuebles. Cálculo VAR asociado a este producto
- Hedge funds e inversión alternativa. Utilización para la diversificación de la cartera. Indicadores de riesgo y cálculo de VAR
- Productos derivados: valoración
- Definición. Conceptos básicos: futuros, forward y opciones
- Asset Swaps: definición y uso (ejemplos prácticos)
- Opciones: valoración, sensibilidades
- Cap, floor, collar y swaptions (ejemplos prácticos)
- Depósitos fiduciarios y SPV
- Casos prácticos
- Cuantificación de los principales riesgos de mercado en carteras de seguros
RIESGO DE CRÉDITO
- Tipología de riesgos de crédito
- Enfoque actuarial / mark-to-market para la gestión del riesgo de crédito
- Modelos de cartera (CreditMetrics, KMV, etc.).Utilización para la gestión de carteras de bonos. Gestión del riesgo de concentración
- Exposición crediticia para los productos derivados
- Derivados de crédito: introducción y descripción de los principales productos
- Derivados de crédito: uso para cobertura de riesgo en compañías de seguro. Técnicas alternativas de transferencia de riesgos.
- Ratings internos / externos: concepto y lógica subyacente. Aplicación para la medición del riesgo de contrapartida en operaciones de reaseguro
- Riesgo de Concentración: Reaseguro y Carteras de Activos
- Cuantificación del riesgo de crédito y contraparte en carteras de seguros (caso práctico)
GESTIÓN DEL RIESGO DE BALANCE (ALM)
- Gestión integrada de activos y pasivos
- Enfoque tradicional: cash-flow matching y duration gap
- Enfoque dinámico: técnicas de simulación Montecarlo
- Casos prácticos para entidades aseguradoras
- ALM en el reglamento
- ALM en carteras con derivados en el activo y/o pasivo: las griegas
- ALM dinámico: dynamic solvency testing
- Matching Adjustment
- Volatility Adjusment
RIESGO OPERACIONAL
- Introducción al riesgo operacional en el sector Seguros
- Casos prácticos reales
- Enfoque metodológico
- Métodos cualitativos
- Métodos cuantitativos
- Cuantificación
- Información necesaria: captura de datos, bases de datos internas vs externas, clasificación
- Cuantificación
- Debilidades de los modelos
- Casos prácticos
- Gestión y monitorización del riesgo operacional con métodos cualitativos
- KRIs y KCIs
- Casos prácticos
DETERMINACIÓN DEL CAPITAL ECONÓMICO, ASPECTOS CONTABLES / LEGALES Y DIVERSIFICACIÓN
- Cálculo del Capital Económico
- Capital económico: definición y utilización para la fijación de límites
- Determinación del Capital Económico de Riesgos y Subriesgos
- Ejercicio práctico de cumplimentación de la fórmula estándar a través de hoja de cálculo
- Nivel de Granularidad de los Cálculos
- Agregación de Riesgos (Correlaciones y Cópulas)
- Modelos Internos
EL PILAR II DE SOLVENCIA II
- Gobierno corporativo y sistema de gestión de riesgos. Las cuatro funciones clave (actuarial, gestión del riesgo, auditoría y cumplimiento) y el modelo de las tres líneas de defensa- Apetito al riesgo y cultura de riesgos
- Puesta en uso de modelos internos. Gestión por capital económico y use-test
- ORSA
EL PILAR III DE SOLVENCIA II
- Requisitos de información: Informe de Condición Financiera y de Solvencia, Informe Periódico al Supervisor, Informes Cuantitativos
- Norma contable IFRS17
- Introducción y antecedentes IFRS4
- Objetivos principales IFRS17 vs IFRS4
- Diferencias entre Solvencia II e IFRS 17
- Introducción concepto de modelo de valorización e impacto en la balance y cuenta de resultados
- Cambios más importantes en el tratamiento de los contratos: vida y no vida
- Granularidad, Boundary of contracts y otras características importante
- Flujos de efectivo (Fulfilment Cash Flows): cobros y pagos ordinarios por seguros.
- Risk Adjustment
- Ccontractual del servicio (Contractual Service Margin – CSM): beneficio futuro
- Modelo general
- Enfoque de honorario variable
- Enfoque de asignación de la prima
- Medición inicial y medición subsiguiente, desreconocimiento.
- Transición.
- Impactos en los modelos actuariales y procesos de producción..
- Reconocimiento y presentación en los estados financieros: balance y cuenta de resultados.
- Balance: separación de responsabilidades por siniestros ya ocurridos y por siniestros que se esperan que ocurran en el futuro y desglose del margen por contrato a obtener en el futuro.
- Cuenta de resultados: separación del resultado técnico y del resultado financiero.
- Impacto estimado de la aplicación de la norma en las entidades aseguradoras.
- Volatilidad económica vs. volatilidad financiera
- Divulgación de la información cualitativa y cuantitativa:
- Cantidades reconocidas en los estados financieros
- Juicios importantes y cambios en estos juicios, hechos cuando aplique IFRS17
- Naturaleza y extensión de los riesgos que surjan de los contratos de seguros.
- Casos prácticos Introducción a la norma contable IFRS17
- Introducción.
- Tratamiento de los contratos.
- Métodos de valoración.
- Contractual Service Margin – CSM.
- Primera aplicación de la Norma.
- Desgloses en las cuentas anuales.
- Solvencia II vs. IFRS 17.
- Impacto estimado de la aplicación de la norma en las entidades aseguradoras.
INSURTECH: LA INCORPORACIÓN DE LA TECNOLOGÍA EN LOS PROCESOS DEL SECTOR SEGUROS
- ¿Qué es la transformación digital en las empresas financieras?
- ¿Qué ventajas aporta la Transformación Digital?
- Qué no es la transformación digital?
- ¿Qué hacer las organizaciones para transformarse digitalmente?
- El impacto de la era digital en el negocio asegurador
- Conceptos –tecnología
- Insurtech
- Data Analytics
- Internet of Things
- Inteligencia Artificial
- Blockchain
- Criptomonedas
- Biometria y huella dactilar
- Impactos del covid 19 en el sector asegurador
MODULO IV PRÁCTICAS DE EXAMEN PARA LA PREPARACIÓN DE LA ACREDITACIÓN GREA®
- Realización de Simulacros tipo examen
- Realización de casos prácticos tipo examen