Curso preparatorio para la acreditación FRM™: Control del Riesgo - IEB - Instituto de Estudios Bursátiles

- Describir los procesos de estimación de medidas de riesgo de mercado, enfoques no paramétricos y paramétricos, titulaciones, mapeo de VAR, y moldeado de correlación financiera.
- Analizar la intensidad en el incumplimiento y riesgos para el libro de negociación.
- Definir propiedades empíricas de la correlación y su comportamiento en casos reales, motivación, medidas de riesgo y coberturas, volatilidad, descuentos de OIS, problemas de crédito y costos de financiamiento.
- Estudiar los modelos de estructura temporal, la evolución de las tasas cortas y la forma de la estructura de plazos.
- Practicar decisiones crediticias, metodologías para detección de un riesgo de incumplimiento, de riesgos crediticios, riesgos de cartera y derivados crediticios.

Certificado de realización satisfactoria del programa

FRM PARTE I
FUNDAMENTOS DE LA GESTIÓN DE RIESGOS (20%)
- Tipos de riesgos básicos, herramientas de medición y gestión
- Creando valor con la gestión de riesgos
- El papel de la gestión de riesgos en el gobierno corporativo
- Gestión de riesgos empresariales (ERM)
- Desastres financieros y fallas en la gestión de riesgos
- El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Medición de desempeño ajustada al riesgo
- Modelos multifactor
- Agregación de datos e informes de riesgos
- Ética y Código de Conducta GARP
ANÁLISIS CUANTITATIVO (20%)
- Distribuciones de probabilidad discretas y continuas
- Estimando los parámetros de distribuciones
- Estadísticas de población y muestra
- Análisis bayesiano
- Inferencia estadística y prueba de hipótesis
- Estimación de correlación y volatilidad utilizando modelos EWMA y GARCH
- Estructuras de términos de volatilidad
- Correlaciones y cópulas
- Regresión lineal con regresores únicos y múltiples
- Análisis y previsión de series de tiempo
- Métodos de simulación
MERCADOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS (30%)
- Estructuras y funciones de las instituciones financieras
- Estructura y mecánica de los mercados OTC y de cambio
- Estructura, mecánica y valoración de forwards, futuros, swaps y opciones
- Cobertura con derivados
- Tasas de interés y medidas de sensibilidad a las tasas de interés
- Riesgo cambiario
- Bonos corporativos
- Valores respaldados por hipotecas
MODELOS DE VALORACIÓN Y RIESGO (30%)
- Valor en riesgo (VaR)
- Déficit esperado (ES)
- Pruebas de estrés y análisis de escenarios
- Valoración de opciones
- Valoración de renta fija
- Cobertura
- Modelos y gestión de riesgo país y soberano
- Calificaciones crediticias internas y externas
- Pérdidas esperadas e inesperadas
- Riesgo operacional
FRM PARTE II
RIESGO DE MERCADO
- Estimación de medidas de riesgo de mercado
- Enfoques no paramétricos
- Enfoques paramétricos (II): valor extremo
- Backtesting VaR
- Mapeo de VaR
- Mensajes de la literatura académica sobre medición de riesgos para el libro de negociación
- Algunos conceptos básicos de correlación: propiedades, motivación, terminología
- Propiedades empíricas de la correlación: ¿cómo se comportan las correlaciones en el mundo real?
- Modelos de correlación estadística: ¿podemos aplicarlos a las finanzas?
- Modelado de correlación financiera: enfoques ascendentes
- Enfoques empíricos para las métricas de riesgo y las coberturas
- La ciencia de los modelos de estructura temporal
- La evolución de las tasas cortas y la forma de la estructura de plazos
- El arte de los modelos de estructura temporal: deriva
- El arte de los modelos de estructura temporal: volatilidad y distribución
- Descuentos de OIS, problemas de crédito y costos de financiamiento
- Sonrisas de volatilidad
RIESGO CREDITICIO
- La decisión crediticia
- El analista de crédito
- Riesgo de incumplimiento: metodologías cuantitativas
- Riesgos crediticios y derivados crediticios
- Riesgo de crédito y contraparte
- Modelos de riesgo de propagación e intensidad de incumplimiento
- Riesgo de crédito de cartera
- Riesgo de crédito estructurado
- Definición del riesgo crediticio de contraparte
- Funciones de compensación, compresión, reinicios y terminación
- Colateral
- Contrapartes centrales
- Riesgo crediticio
- Probabilidad de incumplimiento, márgenes crediticios y derivados crediticios
- Ajuste del valor crediticio
- Riesgo de camino equivocado
- Calificación crediticia y gestión del riesgo crediticio minorista
- Los mercados de transferencias de crédito y sus implicaciones
- Introducción a la titulización
- Comprensión de la titulización del crédito hipotecario de alto riesgo
GESTIÓN DE RIESGOS OPERATIVOS E INTEGRADOS
- Principios para la buena gestión del riesgo operacional
- Gestión de riesgos empresariales: teoría y práctica
- Gobernanza y datos de OpRisk
- Datos de pérdidas externas
- Modelado de capital
- Riesgo operativo: directrices de supervisión para los enfoques de medición avanzada
- Estimación de riesgos de liquidez
- Riesgo de modelo
- Atribución de capital de riesgo y medición de rendimiento ajustada al riesgo
- Evaluación de la calidad de las medidas de riesgo
- Liquidez y apalancamiento
- Acuerdos de recompra y financiación
- Observaciones sobre la evolución de los marcos de apetito por el riesgo y la infraestructura de TI
- Gama de prácticas y problemas en la modelización del capital económico
- Planificación de capital en grandes sociedades de cartera de bancos
- Bancos de pruebas de estrés
- La mecánica del fracaso de los bancos concesionarios
- Basilea I, II y Solvencia II
- Basilea 2.5, Basilea III y Dodd-Frank
- Revisión fundamental de la cartera de negociación
- Basilea II: Convergencia internacional de medición de capital y estándares de capital
- Basilea III: un marco regulatorio global para bancos y sistemas bancarios más resilientes
- Basilea III: el coeficiente de cobertura de liquidez y las herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez
- Basilea III: el índice de financiación estable neta
- Revisiones del marco de riesgo de mercado de Basilea II
GESTIÓN DE RIESGOS Y GESTIÓN DE INVERSIONES
- Construcción de carteras
- Riesgo de cartera: métodos analíticos
- VaR y presupuestación de riesgos en la gestión de inversiones
- Monitoreo de riesgos y medición del desempeño
- Evaluación del desempeño de la cartera
- Activos ilíquidos
- Los fondos de cobertura
- Realización de la debida diligencia en administradores y fondos específicos
CUESTIONES ACTUALES EN LOS MERCADOS FINANCIEROS
- Forjar las mejores prácticas en la gestión de riesgos
- Estudios de caso sobre interrupciones durante la crisis
- ¿Por qué necesitamos tanto regulaciones de liquidez como un prestamista de última instancia?
- Estudio de liquidez de los mercados financieros globales
- Reforma de LIBOR y otros puntos de referencia del mercado financiero
- Contrapartes centrales: abordar su naturaleza demasiado importante para fallar
- Convergencia de las pruebas de estrés
- Cybersecurity 101: Una guía de recursos para ejecutivos bancarios