Curso Valoración de Empresas - IEB - Instituto de Estudios Bursátiles

- Describir los fundamentos de valoración y los métodos de descuentos, esto incluye el conocimiento y dominio de términos como valor de empresa, valor empresarial, descuento empresarial, y descuento de flujos de fondos.
- Discernir entre los procesos de negociación, apalancamiento operativo y financiero, los métodos de valoración, valoración por descuento de dividendos, patrimoniales, híbridos y de rentabilidad.
- Detallar las características de los diferentes flujos de caja, y el análisis del modelo de negocio como estrategia competitiva.
Simular un plan de negocios con la reproducción del proceso de creación de valor económico de la empresa operativa por suma de partes, valor para el accionista, así como la valoración por descuento de dividendos.
- Practicar balances, cuentas de resultados, de circulantes, de valor residual, y de tasa media ponderada de capital.

Obtendrá el título de Especialista en Valoración de Empresas, expedido por el IEB.

FUNDAMENTOS DE LA VALORACIÓN Y EL MÉTODO DEL DESCUENTO
- Técnica y 'arte' en la valoración de empresas
- Valor versus precio: la negociación
- Clasifcación de los métodos de valoración
- Métodos patrimoniales
- Métodos híbridos
- Métodos de rentabilidad
- Valoración por descuento de dividendos
- El concepto de valor de empresa (valor empresarial)
- El Descuento de Flujos de Fondos (DCF)
- Obtención de los diferentes flujos de caja
- Análisis del modelo de negocio (estrategia competitiva)
- Creación de valor económico y creación de valor para el accionista7. Valoración por descuento de dividendos
- Valoración por suma de Partes (soP)
- Valor de la empresa y valor de la empresa operativa 10. obtención de los diferentes flujos de caja
- La Due Diligence
- El Plan de Negocios 13. Valoración por suma de Partes (soP)
- Proyección del Balance y de la Cuenta de Resultados
- Cálculo del Circulante (NOF)
- La Tasa Media Ponderada de Capital (WACC)
- Cálculo del Valor Residual
- Apalancamiento operativo y apalancamiento fnanciero
- La estructura óptima de capital
- Las diversas formas equivalentes de calcular el valor empresarial
- Cálculo del Equity Value de un grupo diversifcado
- Estimación del Coste de los Fondos Propios (Ke) según el CAPM
- Construcción del modelo fnanciero de valoración
- Construcción del rango de valoración
- Caso práctico completo de valoración por DCF
TÉCNICAS MATEMÁTICAS UTILIZADAS EN LA VALORACIÓN DE EMPRESAS
- Análisis estadístico del riesgo en la valoración de empresas
- Estudio de escenarios
- Tratamiento de variables discretas y continuas
- Distribuciones de probabilidad
- La simulación empresarial: el método de Montecarlo
- utilización de programas informáticos para simular
- Aplicación de Montecarlo a una valoración por DCF
- Limitaciones del VAN
- Ejemplos de Opciones Reales en los proyectos de inversión
- Valoración de entidades financieras
- Valoración de activos inmobiliarios y SOCIMIS
VALORACIÓN POR MÚLTIPLOS COMPARABLES Y ANÁLISIS DE SECTORES
- Valoración de Marcas
- La importancia de las marcas
- ¿Por qué valorar una marca?
- Estrategias de branding en operaciones corporativas
- Métodos de valoración
- Valor de Reposición
- Diferencia en el múltiplo de capitalización sobre ventas frente a la marca blanca
- Método de ahorro de regalías (Método de ahorro de regalías)
- Múltiplos de Equity Value
- Relación precio / beneficio (PER)
- PER Ajustado
- PER Relativo
- Ratio Precio / Flujo de Caja del Accionista (P / EqCF)
- Ratio Precio / Valor en Libros (P / BV)
- Ratio PER / Crecimiento de los benefcios (PEG)
- Múltiplos de Enterprise Value
- Ratio Valor Empresa / Ventas (EV / Ventas)
- Ratio Valor Empresa / EBIT (EV / EBIT)
- Ratio Valor Empresa / EBITDA (EV / EBITDA)
- Ratio Valor Empresa / Cash Flow Libre (EV / CFL)
- Múltiplos Operativos
- EV / Clientes
- EV / usuarios
- Análisis y Valoración Sectorial
VALORACIÓN DE EMPRESAS DE RECIENTE CREACIÓN (START-UP)
- El Capital Riesgo y el mundo del Private Equity
- Palancas de la generación de valor en una compra apalancada (LBO)
- Conceptos básicos en la fnanciación de empresas de reciente creación
- Formas de valorar a la empresa start-up
- Rentabilidades según el riesgo de la inversión
- Las rondas de fnanciación y el problema de la dilución
- Caso práctico completo de valoración de una start-up